Simulado BACEN | Analista - Contabilidade e Finanças | CONCURSO

(1,0) 1 - 

Considere que, em um modelo CAPM, o consumidor tenha um horizonte de tempo T e pretenda maximizar a função utilidade esperada apresentada a seguir:

Em que: E(.| t) é a expectativa condicional, dadas as informações disponíveis no instante t; θ é a taxa de preferência intertemporal. Considere, ainda, que, no instante t, o consumidor decida alocar sua riqueza em qualquer dos n ativos arriscados existentes na economia, cujo retorno (líquido) estocástico é dado por z _it , com i = 1, ..., n, e que exista um ativo livre de risco com retorno r_t . Considere, por fim, que as condições de primeira ordem para o problema do consumidor sejam descritas por U´(c _t = (1 + θ) ^-1 E [ U´(c_t+1) (1 + z_it ) | t ] i = 1, ..., n (2) U´(c _t ) = (1 + θ) ^-1 (1 + r_t ) E[U´(c_t+1) | t] (3) Com base nesse conjunto de informações, julgue o item seguinte. Considere que exista um ativo composto m com retorno perfeitamente negativamente correlacionado com U´(c _t+1), de modo que U´(c_t+1) = Υz_mt , para algum Υ > 0. Nessas circunstancias, E [z_it ] = r_t + ß [E[z_mt - r_t ]], em que

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Considere que, em um modelo CAPM, o consumidor tenha um horizonte de tempo T e pretenda maximizar a função utilidade esperada apresentada a seguir:

Em que: E(.|t) é a expectativa condicional, dadas as informações disponíveis no instante t; θ é a taxa de preferência intertemporal. Considere, ainda, que, no instante t, o consumidor decida alocar sua riqueza em qualquer dos n ativos arriscados existentes na economia, cujo retorno (líquido) estocástico é dado por z_it , com i = 1, ..., n, e que exista um ativo livre de risco com retorno r_t . Considere, por fim, que as condições de primeira ordem para o problema do consumidor sejam descritas por U´(c_t = (1 + θ) ^-1 E [ U´(c_t+1) (1 + z_it ) | t ] i = 1, ..., n (2) U´(c_t ) = (1 + θ) ^-1 (1 + r_t ) E[U´(c_t+1) | t] (3) Com base nesse conjunto de informações, julgue o item seguinte. Os consumidores estão dispostos a receber menor retorno do ativo com risco, caso este seja capaz de protegê-los contra um baixo consumo futuro.

(1,0) 3 - 

Considere que, em um modelo CAPM, o consumidor tenha um horizonte de tempo T e pretenda maximizar a função utilidade esperada apresentada a seguir:

Em que: E(.| t) é a expectativa condicional, dadas as informações disponíveis no instante t; θ é a taxa de preferência intertemporal. Considere, ainda, que, no instante t, o consumidor decida alocar sua riqueza em qualquer dos n ativos arriscados existentes na economia, cujo retorno (líquido) estocástico é dado por z _it , com i = 1, ..., n, e que exista um ativo livre de risco com retorno r_t . Considere, por fim, que as condições de primeira ordem para o problema do consumidor sejam descritas por U´(c _t = (1 + θ) ^-1 E [ U´(c_t+1) (1 + z_it ) | t ] i = 1, ..., n (2) U´(c _t ) = (1 + θ) ^-1 (1 + r_t ) E[U´(c_t+1) | t] (3) Com base nesse conjunto de informações, julgue o item seguinte. Quanto maior for a covariância do ativo com a utilidade do consumo do agente, menor será o retorno esperado do ativo.

(1,0) 4 - 

Considerando a função utilidade u(x) = - e^-αx + ß para todo α > 0 e que ß seja uma constante qualquer, julgue o próximo item, relativos ao comportamento do indivíduo em relação ao risco.

Um indivíduo avesso ao risco com aversão ao risco relativa decrescente exibirá aversão absoluta ao risco decrescente.

(1,0) 5 - 

Considerando a função utilidade u(x) = - e^-αx + ß para todo α > 0 e que ß seja uma constante qualquer, julgue o próximo item, relativos ao comportamento do indivíduo em relação ao risco.

O agente em análise apresenta aversão relativa ao risco constante, de modo que se a riqueza do consumidor aumentar, o percentual investido em ativos com risco se manterá constante.

(1,0) 6 - 

Considerando a função utilidade u(x) = - e^-αx + ß para todo α > 0 e que ß seja uma constante qualquer, julgue o próximo item, relativos ao comportamento do indivíduo em relação ao risco.

Em um nível de riqueza x = 10, o coeficiente de aversão relativa ao risco é igual a α/10.

(1,0) 7 - 

Considerando a função utilidade u(x) = - e^-αx + ß para todo α > 0 e que ß seja uma constante qualquer, julgue o próximo item, relativos ao comportamento do indivíduo em relação ao risco.

O coeficiente de aversão absoluta ao risco desse agente é igual a r_A(x, u) = α.

(1,0) 8 - 

No que se refere à precificação de títulos públicos e privados, julgue o item subsecutivo.

Se forem dada a maturidade e a rentabilidade inicial de um título pré-fixado, então, quanto menor for a taxa de cupom, menor será a variação percentual no preço do título decorrente de oscilações na taxa de juros de mercado.

(1,0) 9 - 

No que se refere à precificação de títulos públicos e privados, julgue o item subsecutivo.

O aumento da taxa de juros de mercado reduz o preço dos títulos pré-fixados, sendo essa variação maior quanto menor for a taxa de cupom.

(1,0) 10 - 

Em relação ao apreçamento do mercado de derivativos, julgue o item a seguir.

A variação do preço de uma opção de compra é menor que a variação percentual do preço de compra da ação.

(1,0) 11 - 

Em relação ao apreçamento do mercado de derivativos, julgue o item a seguir.

O preço futuro (forward) de um ativo sob a hipótese de mercado completo no instante t para entrega em T, é o valor do ativo no vencimento (K) que faz com que o contrato futuro tenha valor zero em t. Em qualquer outro instante o contrato terá valor não nulo.

(1,0) 12 - 

Em relação ao apreçamento do mercado de derivativos, julgue o item a seguir.

Uma hipótese importante do modelo Black-Scholes-Merton consiste na presunção de que a volatilidade do ativo é constante durante todo o período de maturação.

(1,0) 13 - 

Com relação à regulamentação da resolução bancária no Brasil, julgue o item subsequente.

A decretação de intervenção em instituição financeira pode se dar em função de prejuízo resultante de má gestão, mas, para a decretação de liquidação extrajudicial, é necessária a declaração prévia de falência.

(1,0) 14 - 

Com relação à regulamentação da resolução bancária no Brasil, julgue o item subsequente.

Depósito em conta vinculada pode, temporariamente, ser admitido pelo BACEN como forma de suprir deficiências de patrimônio de referência.

(1,0) 15 - 

Com relação à regulamentação da resolução bancária no Brasil, julgue o item subsequente.

A diretoria do BACEN, em certas situações, pode afastar os dirigentes de instituições supervisionadas de suas funções e impedi-los de atuar como prepostos de administradores nessas instituições.